{"id":14890,"date":"2026-02-16T13:01:39","date_gmt":"2026-02-16T11:01:39","guid":{"rendered":"https:\/\/ssrei.ch\/finma-risikomonitor-2025-und-regulierungsentwicklungen\/"},"modified":"2026-02-16T14:32:00","modified_gmt":"2026-02-16T12:32:00","slug":"finma-risikomonitor-2025-und-regulierungsentwicklungen","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ssrei.ch\/fr\/finma-risikomonitor-2025-und-regulierungsentwicklungen\/","title":{"rendered":"Moniteur des risques 2025 de la FINMA et \u00e9volutions r\u00e9glementaires"},"content":{"rendered":"<h5>Les risques li\u00e9s au climat et \u00e0 la nature prennent une importance croissante dans la r\u00e9glementation des march\u00e9s financiers. L\u2019augmentation des risques physiques et des risques de transition ainsi que le durcissement des exigences r\u00e9glementaires pour les banques et les assurances influencent \u00e9galement le march\u00e9 immobilier.<\/h5>\n<p>Le march\u00e9 immobilier est \u00e9troitement li\u00e9 au march\u00e9 bancaire, principalement par le biais des activit\u00e9s hypoth\u00e9caires. Depuis des ann\u00e9es, la FINMA porte une attention particuli\u00e8re aux march\u00e9s hypoth\u00e9caire et immobilier. Dans son moniteur des risques de novembre 2025, elle souligne les fortes tendances \u00e0 la surchauffe dues \u00e0 la hausse des prix de l\u2019immobilier observ\u00e9e depuis plusieurs ann\u00e9es. Il convient donc d\u2019\u00e9valuer les s\u00fbret\u00e9s (biens immobiliers) avec d\u2019autant plus de soin et de tenir compte des menaces potentielles li\u00e9es aux dangers naturels.<\/p>\n<p>Dans l\u2019annexe au moniteur des risques, la FINMA pr\u00e9sente, conform\u00e9ment \u00e0 la loi sur le CO\u2082, son rapport sur les risques financiers li\u00e9s au climat. Elle met en \u00e9vidence la pertinence des risques physiques (dangers naturels) et des risques de transition (p. ex. \u00e9volutions politiques et r\u00e9glementaires, transformations technologiques ainsi que changements du march\u00e9 et de la demande), qui sont de la plus haute importance pour le march\u00e9 immobilier. Les banques, les assurances et la FINMA s\u2019attendent \u00e0 une augmentation de ces risques. Dans ce contexte, la suppression des d\u00e9ductions fiscales pour les frais d\u2019entretien, cons\u00e9cutive \u00e0 l\u2019abolition de l\u2019imposition de la valeur locative, pr\u00e9occupe la FINMA, car elle pourrait freiner les r\u00e9novations. Or celles-ci sont pr\u00e9cis\u00e9ment essentielles pour garantir une valeur immobili\u00e8re durablement stable.<\/p>\n<p>56 % des banques se consid\u00e8rent aujourd\u2019hui expos\u00e9es \u00e0 des risques juridiques et de r\u00e9putation li\u00e9s au climat ou estiment que cela pourrait \u00eatre le cas \u00e0 l\u2019avenir, notamment en raison du financement d\u2019activit\u00e9s g\u00e9n\u00e9rant d\u2019importantes \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre. Les risques de transition et les risques de cr\u00e9dit li\u00e9s au climat peuvent se mat\u00e9rialiser en particulier dans les \u00e9tablissements dont le portefeuille hypoth\u00e9caire pr\u00e9sente des concentrations de biens immobiliers affichant une efficacit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique moyenne ou faible. Les banques interrog\u00e9es classent 34 % des biens dans ces cat\u00e9gories. Pour 23 % d\u2019entre eux, l\u2019efficacit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique est inconnue et donc potentiellement insuffisante.<\/p>\n<p>Dans le cadre de son activit\u00e9 de surveillance, la FINMA met de plus en plus l\u2019accent sur les risques climatiques dans les op\u00e9rations de cr\u00e9dit, respectivement sur les risques physiques dans les activit\u00e9s hypoth\u00e9caires. Les questions suivantes, par exemple, retiennent son attention :<\/p>\n<ul>\n<li>Comment les risques li\u00e9s au climat sont-ils pris en compte dans les op\u00e9rations de cr\u00e9dit, notamment dans l\u2019\u00e9valuation des s\u00fbret\u00e9s ?<\/li>\n<li>Comment les mesures externes de r\u00e9duction des risques physiques sont-elles consid\u00e9r\u00e9es (p. ex. assurances, mesures constructives sur le b\u00e2timent, ouvrages de protection situ\u00e9s en dehors du p\u00e9rim\u00e8tre du b\u00e2timent) ?<\/li>\n<li>Dans quelle mesure les risques physiques sont-ils d\u00e9j\u00e0 int\u00e9gr\u00e9s dans l\u2019appr\u00e9ciation des s\u00fbret\u00e9s via les mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation et dans quelle mesure une prise en compte manuelle serait-elle pertinente ?<\/li>\n<\/ul>\n<p>Au 1er janvier 2026, la circulaire FINMA 2026\/1 \u00ab Risques financiers li\u00e9s \u00e0 la nature \u00bb est entr\u00e9e en vigueur. Elle vise \u00e0 renforcer la r\u00e9silience des banques et des assurances en int\u00e9grant les risques financiers li\u00e9s \u00e0 la nature dans la gestion des risques \u00e0 l\u2019\u00e9chelle de l\u2019institution et dans le syst\u00e8me de contr\u00f4le interne, notamment pour les risques de cr\u00e9dit.<\/p>\n<p>Sur le march\u00e9 immobilier, diff\u00e9rents acteurs se rencontrent. Il est de plus en plus affect\u00e9 par le renforcement des exigences r\u00e9glementaires applicables aux institutions financi\u00e8res. Cette \u00e9volution met clairement en \u00e9vidence le lien entre durabilit\u00e9 et maintien de la valeur. Toutefois, le climat et les dangers naturels ne constituent que deux aspects de la durabilit\u00e9. Les passifs environnementaux, les substances nocives n\u00e9cessitant un assainissement telles que l\u2019amiante et les polychlorobiph\u00e9nyles (PCB), ainsi que l\u2019\u00e9tat du b\u00e2timent repr\u00e9sentent d\u2019autres crit\u00e8res tangibles, c\u2019est-\u00e0-dire pertinents pour les flux de tr\u00e9sorerie. \u00c0 cela s\u2019ajoute un grand nombre de crit\u00e8res non tangibles (voir le catalogue d\u2019exigences SSREI) dont les cons\u00e9quences financi\u00e8res ne sont pas encore pr\u00e9visibles \u00e0 ce jour \u2013 et qui, pr\u00e9cis\u00e9ment pour cette raison, ne doivent pas \u00eatre n\u00e9glig\u00e9s.<\/p>\n<p>Auteur : Roman Sandmeier, Partner | Assurance Financial Services chez Ernst &amp; Young<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Les risques li\u00e9s au climat et \u00e0 la nature prennent une importance croissante dans la r\u00e9glementation des march\u00e9s financiers. 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